Всі новини

Всемирный банк заявил о начале нового кризиса из-за китайцев

Всемирный банк заявил о начале нового кризиса из-за китайцев
Со времени предыдущего глобального финансового кризиса прошло больше десяти лет и экономисты предупреждают: новый уже на пороге. Его предпосылки изучили аналитики Всемирного банка. Их вердикт: грядущее падение затмит все предыдущие.

Как уже было
Одиннадцать лет назад глобальному спаду предшествовал ипотечный кризис в США. Тогда американские банки в условиях резкого сокращения спроса на кредиты придумали новый продукт — "субстандартную ипотеку" с пониженными требованиями к заемщикам.Чтобы минимизировать риски невозврата, традиционно высокие в сфере жилищного кредитования, на ипотечные облигации стали выпускать производные инструменты — деривативы. То есть новые обязательства, доходность которых была привязана к величине риска обычных ценных бумаг: деривативы на менее рискованную часть имели меньшую доходность и более высокий рейтинг надежности, привязанные к высокорисковой части — наоборот.

Инвесторы раскупали "низкорисковые" инструменты как горячие пирожки, пока не выяснилось, что рост просрочек по ипотечным кредитам оказался рекордным за все время наблюдений. Испугавшись, банки приостановили выдачу новых ипотечных кредитов, покупки жилья прекратились.

Один из крупнейших в мире банков Lehman Brothers за первое полугодие 2008-го зафиксировал убытки на сотни миллионов долларов от операций с ипотечными облигациями. Четвертый в мире инвестбанк с активами в 639 миллиардов долларов обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. Новость об этом вызвала панику на мировых рынках, и кризис на ипотечном рынке США обратился глобальной катастрофой.

Аналогичным потрясением стал "азиатский кризис", разразившийся три десятилетия назад. Тогда международные инвестфонды организовали масштабную спекулятивную атаку на тайский бат, в результате чего обрушился фондовый рынок Таиланда. Обвал распространился на Индонезию, Филиппины, Малайзию, Южную Корею и в итоге привел к дефолту в России. Инвесторы массово выходили из рискованных долговых обязательств развивающихся экономик.Непрозрачная система кредитования, раздутые торговые дефициты и неразвитые рынки капитала в странах, которых в 70-х годах прошлого века называли "азиатскими тиграми", стали причиной катастрофы: ключевые азиатские площадки практически перестали функционировать, а некогда крепкие валюты существенно обесценились.Эти два катаклизма вместе с латиноамериканским кризисом 1980-х годов Всемирный банк назвал крупнейшими за последние пятьдесят лет. Проанализировав текущие экономические тенденции в нескольких десятках государств, аналитики ВБ пришли к выводу, что приближается новый, который не будет похож на все предыдущие и превзойдет их по разрушительным последствиям.


Главную проблему Всемирный банк видит в стремительном росте долговой нагрузки во всем мире как в частном, так и государственном секторе. Объем мирового долга уже достиг 246 триллионов долларов. Это абсолютный рекорд, более чем в три раза превышающий глобальный ВВП — стоимость всех продуктов и услуг на планете.

Особые опасения вызывают непогашенные обязательства развивающихся стран. Соотношение их долга (EM) к ВВП за период с 2010 по 2018 год выросло более чем наполовину — до 168 процентов. Эти темпы гораздо быстрее, чем, например, во время латиноамериканского кризиса.Как указывал ранее Институт международных финансов, именно страны с формирующимися рынками внесли наибольший вклад в увеличение глобального долга. Самый высокий относительный рост зафиксирован в Чили, Южной Корее, Бразилии, ЮАР, Пакистане. Причем значительная часть приходится на корпоративный сектор, почти догнавший по долгам совокупный ВВП тридцати развивающихся стран — 92,6 процента.

Эпицентр взрыва
Всемирный банк подчеркивает, что в последние десять лет главным генератором нового долга был Китай. С 2010-го соотношение непогашенных обязательств Поднебесной к ее ВВП выросло почти на три четверти — до 255 процентов, а общий их объем превышает 20 триллионов долларов.

Таким образом, по мнению экспертов Всемирного банка, именно в КНР зародится новый глобальный кризис. Он окажется куда более масштабным и тяжелым, чем все предыдущие.

Корпоративный долг КНР — самый большой в мире. Когда в 2008 году случился финансовый коллапс, в Пекине отреагировали расширением кредитования. К 2016-му примерно 160 процентов ВВП достигло уровня корпоративного долга и 230 — общего.

В рамках реализации стратегической программы "Сделано в Китае — 2025" Пекин в последние годы с целью доступа к новейшим технологиям стал массово покупать западные компании. Для этого китайские бизнесмены активно занимали деньги. В итоге только в прошлом году, по данным Банка международных расчетов, корпоративный долг Китая вырос на 3,8 процентного пункта. Для сравнения — госдолг увеличился на 0,8, а долг домохозяйств — на 0,9 процентного пункта.

Набирать кредиты китайским предприятиям позволяет теневой банкинг: этот сектор расширился до угрожающих масштабов. Поскольку многие клиенты уже перегружены кредитами и к новым займам им по правилам прибегать нельзя, китайские банки выдают деньги финансовым брокерам и ростовщикам, выступающим посредниками между банками и бизнесом.

Примерно с 2012 года именно такие теневые кредиторы стабильно обгоняют традиционные финансовые институты по объемам и темпам выдачи кредитов и предоставления услуг по управлению активами. Эти механизмы позволяют предлагать вкладчикам высокую доходность, но и сопровождаются большими рисками. Благодаря теневому банкингу долговое бремя китайских компаний продолжает расти.Сейчас объем этого сектора в Китае достиг почти семи триллионов долларов. Международный валютный фонд уже предупреждал: этот пузырь способен обрушить экономику страны и запустить новый азиатский кризис, аналогичный обвалу 1997 года.
Наталья Дембинская
Добавить комментарий
  • bowtiesmilelaughingblushsmileyrelaxedsmirk
    heart_eyeskissing_heartkissing_closed_eyesflushedrelievedsatisfiedgrin
    winkstuck_out_tongue_winking_eyestuck_out_tongue_closed_eyesgrinningkissingstuck_out_tonguesleeping
    worriedfrowninganguishedopen_mouthgrimacingconfusedhushed
    expressionlessunamusedsweat_smilesweatdisappointed_relievedwearypensive
    disappointedconfoundedfearfulcold_sweatperseverecrysob
    joyastonishedscreamtired_faceangryragetriumph
    sleepyyummasksunglassesdizzy_faceimpsmiling_imp
    neutral_faceno_mouthinnocent
Читают Комментируют
"Перестать стрелять и начать бомбить”: Свежие фотожабы о конфузе Зеленского
18 225
Чем выдали себя "вагнеровцы", и что там с Лукашенко: свежие карикатуры от Елкина
18 056
Курьез: в Запорожской области продают “неправильный” хлеб
15 708
"Надо просто перестать пускать": Свежайшие фотожабы о киевском террористе. Обновлено
14 554
В сети высмеяли автобусы с цитатами Путина: народ вспомнил все
13 667
Долгие поиски - новые мемы: появились новые фотожабы о поимке полтавского угонщика
12 968
Назван фрукт, который очищает кровеносные сосуды
12 545
Неудачная попытка спустить на воду катер с помощью внедорожника Land Rover
12 169
Карантинный креатив: украинцы продолжают удивлять защитными масками
12 149
Россию, наконец, приподняли с колен: В сети высмеяли пафосное открытие туалета
10 569
Нужны ли два литра в день: медики развенчали 5 мифов о пользе обильного питья
10 112
Жена Олега Винника похвасталась стройной фигурой в платье без лямок
9 427
Джамала в купальнике сразила наповал пышным бюстом и натуральной красотой без макияжа
9 333
Разблокировка спутникового ТВ: миллионы украинцев замерли в ожидании, что будет
16
Ультиматум: Россия поставит оружие на Донбасс, если США окажут военную помощь Украине
7
Курьез: в Запорожской области продают “неправильный” хлеб
5
После ухода Зеленского из "Квартала 95" популярность шоу пошла на спад
4
Нардеп від "Слуги народу" Мазурашу хоче заборонити в Україні Pornhub
4
Россию, наконец, приподняли с колен: В сети высмеяли пафосное открытие туалета
3
"Надо просто перестать пускать": Свежайшие фотожабы о киевском террористе. Обновлено
3
Дети кукурузы: сети повеселили фото поиска копами "полтавского террориста"
3
Ради финансирования силовиков Россия сократит расходы на образование и медицину
2
Рабство в XXI веке: сотню чеченцев отчитали и вывезли из Москвы «на перевоспитание»
2
"Бред достиг сознания": предстоятель РПЦ Кирилл призвал не верить слухам о его миллиардах
2
Кортни Кардашьян в клетчатом купальнике эротично позировала на лестнице
2
Иностранные языки стали опасны для Кремля — их исключили из обязательных экзаменов в РФ
2
Секреты красоты от Ольги Сумской

Актриса поделилась своими методами борьбы с ...

Привычный, но полезный: диетолог раскрыла продукт, который может улучшить зрение и состояние кожи

Эксперт рассказала о пользе доступной каждому моркви. У нас ...

Так больше не носят: стилист назвала главные антитренды 2020 года

Модный эксперт рассказала, что пора изгнать из своего ...

Не бойтесь изменений: стильная Маша Ефросинина поделилась секретами личностного роста

Ведущая восхитила эффектным образом и зарядила ...